《股市趋势技术分析》09:什么是底部,什么是顶部

摘要: 第 27 章止损指令 一般止损有两种情况:一种是保护性止损,另一种是渐进止损(盈利平仓) 保护性止损为何要设

11-12 05:38 首页 A股训练营

  

亲爱的A股训练营小伙伴们,今天我们将开始共读股市趋势技术分析,作者是罗伯特D?爱德华兹和约翰?迈吉全书分为两个部分,第一部分理论知识,第二部分为实际应用。第1章到第17章为理论部分;第18章到第37章为理论的实际应用;第38章到43章为风险控制和仓位管理。今天读完第二十七章到第二十八章内容。



第 27 章 止损指令

 

一般止损有两种情况:一种是保护性止损,另一种是渐进止损(盈利平仓)

 

保护性止损

为何要设定保护性止损?保护性止损出现在当市场没有按照预估大概率方向发展时,与其面对一段时间的不确定性和担心,宁可承担一定的亏损,先出来再观察。

 

 

如上图,我们的止损会设定在窄幅箱体的下边之下的一个指数比例。


接下来的问题在:应当在什么价位上?什么时候设立止损指令?


应当在什么价位上?止损太近容易承担不必要的亏损,错失继续上升的股票。如果止损设定的太远,有会遭受不必要的损失。


设定价位有技巧:根据股票特性(敏感指数)设置这里再次涉及到股票敏感指数,所以,自己关注的个股一定要对其敏感指数(包括贝塔系数,包括波动率)都要有长期的数据收集。了解其股票的特性。根据特性设定止损值。


一般设置止损位 5%, 6%, 7%, 8%, 10%, 12%, 15%。即使是在保守的高价股中,我们也不会将保护性止损设定在 5%之下。


在买进股票时,设定保护性止损永远不应该往下移动。(要求执行力)

 

渐进止损

“渐进止损位”意思就是说当一笔单子赢利之后,需要把原始设定的止损向单子赢利的方向调整,以达到保护赢利单,并降低风险的目的。

 

比如我们制定一个交易计划:某只股票计划 10 元买入,如果买入后,它跌到 9 元,我们就止损掉。如果它涨到 11 元,我们继续持有,将止损价格提高到 10 元,如果继续上涨到 12 元,止损价提高到 10.5 元,继续上涨到 13 元,止损价提高到 11 元,继续上涨,继续提高止损价。

 

作者举了经常需要渐进止损的场景,(但这不是唯一场景),股票在主要方向上向前进展若干日,然后出现了很高的交易量,这种情况常常发生在刚好是股票达到一条重要的趋势线或技术图形边界或阻力区域。这种很高的交易量,意味着两种情况会发生。

 

一,他意味着一个小型的运动到头了,目前是上涨的顶部。( 90%概率)


二,可能标志着一个突破运动,这个运动未来可以几乎是垂直地向上冲刺若干点。( 10%概率)

 

三,为了不轻易地放弃掉第二种可能,为了对应第二天有可能出现的跳空高开,垂直拉升,并防止第二天出现概率更大的下跌,保住利润。我们要设置渐进止损。

  

 

文章中给的例子如上图。


什么时候需要设置渐进止损?凡是在股票以高交易量实现了它的合理目标的地方,或它超出了它的目标,自由地运动到趋势通道之外,或在股票无法实现他的目标的地方,我们都有理由使用止损指令。


针对上面的描述,作者举例:

1、当运动在上下趋势线之间一半的位置出现极高的交易量,有必要设置渐进止损,保护你不受运动失败的危险。


2 、如果极高的交易量出现在价格突破前一个小型高位或建立新高之前,它毫无疑问是个警告和威胁。


3 、如果较高交易量那天,股票穿过了前一个小型顶部,达到新高,收盘在原有的顶部之上,那就不适合设置近距离止损,如果这个运动持续到更高,再一次出现高交易量,即使发生在第二天,那么我们就应该使用渐进止损来进行保护。

 

第 28 章 什么是底部,什么是顶部


范围和意义:

这里的顶部和底部是指小型的顶部和底部,他们为我们提供了重要的枢纽点,我们根据这些枢纽点来进行我们的技术决定。这是对我们头等重要的事情。


有些顶部和底部是易于辨认的,有些不是, 但我们可以设定一定的标准和可以进实际操作的规则。“ 3 日离开”规则。当一个底部得到确认后,我们将止损提高移到这个底部之下的设定值水平。

 

 

止损线只能上移不能下移,到了止损线就要止损。

 

重点:决定顶部和底部并不是一件容易的事情,其中巩固和矫正形态形成的时候,确实好象没有出现朝次要方向的实际运动,这里需要经验判断小型基准点实际上在哪里出现的。

 

基准点详解

基准点的确认,当有一个基本方向上的实质性运动,其反向运动往往回填之前基准点到基本运动终止点的 40%,然后向基本反向运动;或如果小于 40%时,在同样的价格水平上停留一个多星期,然后向基本方向运动。

 

交易量异常大的三种情况:

1、当价格由一个模式或一段时期不活跃的市场突破出来的那一天。下图第一个红点,即是从一个模式突破出来的状态。

 

2、在基本或中等运动方向上有了新的立足点,也就是突破前一个小型顶部的时候。 第二个和第四个红点。


3、 在小型运动完成或基本完成的那一天。 第三第五个红点。


如果异常大的交易量出现,并在接下来的几天内交易量萎缩,有可能一个小型运动的顶部开始形成。有两种可能, A 为进行一个回调,往往会调到趋势线附近, B 在向基本方面运动之前进行一个横向的运动,直到趋势线附近的状态。

 


如何寻找合适的基准点是重点:

1、在一段犹犹豫豫的运动突破时,很难准确说出哪个价位应看作底部。在正式突破之前,会有若干小的,难以琢磨的,低交易量的运动。在这种情况下,我们应该把高交易量作为突破的信号,并将基准点设置在紧贴着这个信号之前的低价位上(一般在突破前的 3-4 天里)。


2、 另一种情况,价格以一个旗形进行了调整,我们应当以支撑面作为我们的基准点,而不是在垂直运动的最低点设置止损。


3、当在一个小型顶部出现的交易量明显高于之前的顶部交易量时,要谨慎小心。可能会产生一个中等趋势的全幅的矫正。股票往往会出现 40%的调整。


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